Apple intenționează să emită obligațiuni în franci elvețieni. Pe ce mizează gigantul IT
Goldman Sachs și Credit Suisse au fost angajate ca aranjori ai operațiunii, care ar putea avea loc cel mai devreme marți, a precizat sursa.
Creșterea puternică a cererii pentru obligațiunile denominate în franci elvețieni a dus la scăderea randamentului obligațiunilor guvernamentale în teritoriu negativ, ceea ce înseamnă că investitorii sunt dispuși să plătească pentru a împrumuta statul elvețian, pe termen de până la 10 ani.
În luna ianuarie, banca centrală elvețiană a eliminat pragul valutar pentru francul elvețian, ceea ce a dus la aprecierea puternică a monedei.
Randamentul negativ al obligațiunilor guvernamentale pe termen de 10 ani, în prezent de -0,34%, face ca și Apple să să poată împrumuta ieftin, întrucât prețurile obligațiunilor companiilor sunt corelate în general cu prețurile titlurilor de stat.
Apple nu a decis care va fi termenul scadent al obligațiunilor, dar compania ar putea vinde obligațiuni pe termen scurt cu randament negativ, o premieră pentru o emisiune făcută de o companie în Europa.
Sursa a mai spus că Apple ar putea vine și obligațiuni pe termen de 10 ani sau de 15 ani, cu un randament scăzut, de o singură cifră.
Apple a vândut în urmă cu o săptămână obligațiuni în valoare de 6,5 miliarde de dolari, peste suma de 5 miliarde de dolari pe care intenționa să o atragă inițial, la costuri în scădere.
Vânzarea a inclus cinci emisiuni de obligațiuni, cu maturități de 5, 7, 10, 15 și 30 de ani și a avut loc după ce Apple a raportat o creștere de 30% a veniturilor, la 74,6 miliarde de dolari, în primul trimestru fiscal (octombrie-decembrie). Profitul net a urcat cu 38%, la 18 miliarde de dolari, cel mai mare câștig trimestrial înregistrat vreodată de o companie.
Pentru emisiunea pe 30 de ani, în valoare de 2 miliarde de dolari, Apple va plăti investitorilor o dobândă de 3,45% pe an, cu 0,3 puncte procentuale sub randamentul minim record la care se tranzacționau obligațiunile corporate cu maturități similare în ședința anterioară vânzării.
Incluzând emisiunile de săptămâna trecută, Apple a împrumutat în ultimii doi ani 39 de miliarde de dolari de pe piețele de capital, fondurile strânse fiind folosite pentru pentru plata programelor de răscumpărare de acțiuni și a dividendelor.
Apple, cea mai profitabilă companie listată la bursa din New York, preferă să se împrumute pe piață decât să retragă bani din rezervele proprii, în condițiile în care grupul își păstrează majoritatea lichidităților în străinătate, pentru a le proteja de fiscul american.
La finele anului 2014, rezervele Apple în numerar și certificate de trezorerie se situau la circa 178 miliarde de dolari, dintre care 157,8 miliarde de dolari erau deținute de subsidiarele din străinătate. Apple ar trebui să plătească guvernului SUA un impozit pe profit de 35% în cazul repatrierii fondurilor din străinătate.