Home Prices Might Fall Once Financing For 2013 First Home Program Is Exhausted

Home Prices Might Fall Once Financing For 2013 First Home Program Is Exhausted
Publicat: 19/06/2013, 15:48
Actualizat: 19/06/2013, 15:48

Over 70% of Romanians interested in buying a home want to make the acquisition through the state-guaranteed First Home program, as they are not eligible for other mortgage loans, therefore home prices are expected to drop in the next three months once financing through the program is depleted.

Financing through this year”s First Home mortgage lending program has reached EUR490 million and 13,000 beneficiaries, and the remaining EUR300 million will be exhausted in three months at the current pace.

As most Romanians are eligible for mortgage loans only through the program, the exhaustion of financing would reduce demand for homes and eventually home prices, according to a survey conducted by HomeFinders.ro.

The survey polled over 464 prospective home buyers in Bucharest between May 2012 and May 2013.

Some 167 of respondents, or 36%, wanted to buy old apartments, and for over 70% of them financing was secured through the First Home program.

According to HomeFinders.ro, home transactions reached 22,000-24,000 last year in Bucharest and approximately 40% of them were financed through the First Home program.

Since the launch of the program in 2009, the national guarantee fund granted nearly EUR3.5 million in guarantees to 94,000 beneficiaries.

The average financing value throughout the duration of the program was EUR39,000 and 28% of guarantees were granted for the acquisition of homes built between 2008 and 2013. The default rate on these loans has remained low, at just 0.1%.

Beneficiaries of the program are people who do not own a home or own one smaller than 50 sqm, acquired through other means than the government-backed program.

Urmărește Gândul.ro pe Google News și Google Showcase
Una dintre celebrele gemene siameze Abby și Brittany s-a căsătorit. De ce nu au făcut...
Este incredibil ce le-a spus Mirel părinților săi! Au ieșit înmărmuriți după dialogul cu fiul...
FOTO. Ea este cea mai sexy sportivă din culturismul românesc! Are un singur vis: „Asta...
Andreea Bălan a recunoscut tot despre certurile cu Victor Cornea: „Nu există împăcare”
Un bărbat din Ploiești a fost ucis de un individ nemulțumit de cum parcase mașina
Imaginile durerii! Mama Andreei a clacat la înmormântarea fetiței sale. Scene îngrozitor de dureroase pe...
Actriţele din filmele pentru adulţi fără pic de machiaj. Galerie foto FABULOASĂ!
Tatăl criminalului Mirel, în lacrimi după ce şi-a vizitat fiul. "Ne pare rău şi de...
Imagini tulburătoare de la înmormântarea Andreei! Tânăra ucisă Mirel Dragomir va fi condusă astăzi pe...
"Nu pot să-l privesc în ochi!" Tatăl lui Mirel Dragomir, tânărul care a ucis-o pe...
S-au despărţit cu scandal! Cele mai scurte căsnicii ale vedetelor din România
Inspectorii RAR au ieșit la control în trafic. Ce au descoperit? GALERIE FOTO
Actorul Steven Seagal le-a vizitat pe victimele atacului terorist de la Moscova
Boala CIUDATĂ care apare DOAR în creierul oamenilor SĂRACI
EXCLUSIV Ungurii, la ani lumină de România. Ungaria ne-a luat fața complet: Profit maxim
Umilință maximă pentru noii Chefi la cuțite: Niște habarniști
Geamăna siameză Abby Hensel s-a căsătorit. Imagini cu ea și sora Brittany în rochie de mireasă....
Mama Andreei, prăbușită de durere la înmormântarea fiicei sale, ucise fără milă de studentul la...
Cum a petrecut mama Geta ziua ei de naștere și ce cadouri a primit? „N-am...
Apropiații criminalului din Timișoara, detalii de-a dreptul șocante. Mirel Dragomir și-a agresat și fosta iubită....
BANCUL ZILEI. Tatăl către Bulă: Ce mai e nou pe la școală, băiete?
Podul prăbușit din Baltimore: 2 victime, recuperate din apă